电子“正周期”，诸神避让！ / 开普饭

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“正周期”，这个词最近很火。煤炭、有色、钢铁、铝、纸、化工、钛白粉、各种矿等等，甚至畜牧业的鸡、猪，这些一般都被成为周期性行业，价格从底部上涨到顶部的一段，被称为正周期。

市场在成长性企业估值相对较高时刻，挖掘估值偏低的正周期，形成一波周期浪，是非常大的一波行情。

谁是周期之王？

就大宗商品而言，一般来说，石油被称为周期之王，但是市场上也有人将铜、铁矿石等称为周期之王，特别是铜。

不过，A股市场，虽然顺周期火爆，是因为真正的主角没有登场。

A股真正的周期之王，毫无疑问是“电子科技类”！

显示类正周期一亮相，就是以彩虹连续7板登场，千亿市值的TCL可以成交10%超过一百亿交易量的方式演绎准天地板。

这只不过是电子科技类正周期的揭幕开胃菜，真正的大戏才登场!

电子信息类，从疫情爆发后的3月以来，国内产值已经连续7个月正增长，而且基本保持两位数增长，下半年以来陆续传出各种元器件缺货的传闻。

虽然，电子元器件缺货是非常常见的周期性波动，每到旺季，都会有一定程度的缺货，但是今年的缺货实在是不一般。

坊间传闻，12月，电子器件缺货已经到了让汽车企业停产的地步。

一些新闻媒体向大众求证此事。根据大众中国，上汽大众，一汽大众的回复媒体说，虽然没有全面停产那么夸张，确实也影响到了一部分新车生产。

本来今年受疫情影响，2020年初主机厂纷纷调低后半年销量目标，减产保现金流。

谁也没想到，后半年市场需求旺盛，"黑天鹅都没顶住需求的暴增"，最后出现了供应不足，车企停产的局面。

再加上上半年欧美停产，后又德国罢工，东南亚芯片组装厂因为疫情停产，直接影响了半导体芯片的供应。

下半年一开始，MOSFET因为新能源汽车突然火爆，导致供应紧缺，在8寸晶圆产能不足的情况下，进而影响到MCU等高价值器件的产能供应。

MCU涨价潮引领下，高价值器件进一步挤占8寸晶圆生产线，导致封测价格大面积上升。

从而进一步挤占了其它器件的产能，涨价潮扩散到晶振，MLCC，电阻，整流二极管，等几乎所有领域。

因为电子产业链极其庞大，A股这个板块如果出现大面积正周期，必然对其他板块形成虹吸效应。甚至连刚刚预热的显示板块都开启了跌停潮，以迎接电子涨价潮的到来，更别说其他周期性行业了。

电子正周期，诸神避让！

士兰微突然成为了香饽饽，IDM的独立生产能力的优越性在缺货潮中就体现出来了。

其他，在行业内数得上的具备一定国产替代能力的独立器件厂商，将迎来一次国产替代加速的机遇。

晶振，可能首当其冲，特别是在光刻工艺上不断强化的中国厂商，将迎来一次千载难逢的超级国产替代机遇。

MCU，国内有接近30家有实力的厂商，其中不乏一些非常有实力有机会的选手，在海外品牌一芯难求的情况下，国内厂商如果能够以性价比优势进入备选清单，也将是跨越式发展的良机。

而国内本来已经具有优势的二极管，三极管等企业，也可以享受一把正周期红利，以较高价格清完多年库存。

一切周期，都是割与被割的关系。

以成长的名义，以科技的号角，电子正周期，已经举起死神镰刀!

《要命: 缺货突遇制裁，这次瞄准中芯国际和长电科技。》

电子“正周期”，诸神避让​！​