​澳洲10亿煤炭真“煤戏”！贬值严重，转卖没人买！澳洲公布新基建清单，优先发展这个项目！

澳大利亚财经市场信息周报
AFN 研究院	2021.02.21 – 2021.02.27 （第三十四期）

AFN 澳大利亚主要宏观经济指标 （截至2021.02.27）
现金利率	0.10%
经济增长	-3.8%
通货膨胀	0.7%
失业率	6.6%
就业增长率	-0.5%
工资增长率	1.4%
周平均收入	$1,305
家庭储蓄率	18.9%
净外债 GDP占比	48.0%
数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 利率监控 （绿涨、红跌、黑平）
澳元兑美元	0.77
澳元兑人民币	4.99
澳元兑港币	5.98
澳元兑欧元	0.64
澳元兑英镑	0.55
澳元兑新西兰元	1.07
数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 股票市场指标监控（绿涨、红跌、黑平）
澳新	ASX 200指数 (XJO)	报6,673.30点，周跌1.77%
	新西兰NZX 50指数	报12,227.29点，周跌2.56%
美国	道琼斯指数	报30,932.37点，周跌1.78%
	标普500指数	报3,811.15点，周跌2.45%
	纳斯达克指数	报13,192.35点，周跌4.92%
中国	上证指数	报3,509.08点，周跌5.06%
	深圳成指	报14,507.44点，周跌8.31%
	恒生指数	报28,980.21点，周跌5.43%
欧洲	德国DAX指数	报13,786.29 点，周涨2.63%
	法国CAC40指数	报5,703.22点，周涨5.63%
	英国富时100指数	报6,483.43点，周涨1.19%
数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 期货市场指标监控 （绿涨、红跌、黑平）
COMEX	黄金期货	报1,733美元/盎司，周跌2.50%
	白银期货	报26.7美元/盎司，周跌2.03%
原油	NYMEX原油期货	报  61.66 美元/桶，周涨4.05%
	布伦特原油	报64.63 美元/桶，周涨2.73%
LME	铜	报9,000美元/吨，周涨1.02%
	锌	报  2,780.5 美元/吨，周跌3.49%
	镍	报18,555美元/吨，周跌5.27%
	铝	报2,157美元/吨，周涨1.20%
	锡	报25,245美元/吨，周跌3.70%
	铅	报2,067美元/吨，周跌4.50%
数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 国债收益率监控 （绿涨、红跌）
	澳洲	美国	中国
1年期	0.046	0.076	2.627
2年期	0.111	0.129	2.765
3年期	0.112	0.281	2.865
5年期	0.839	0.730	3.063
10年期	1.723	1.407	3.302
20年期	2.499	2.047	3.778
30年期	2.719	2.154	3.847
数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN主要加密货币行情监控 （美元）（绿涨、红跌）
比特币	BTC	47,725	周跌15.23%
以太坊	ETH	1,500.5	周跌23.17%
泰达币	USDT	0.9998	周涨0.06%
Polkadot	DOT	33.61	周跌11.32%
瑞波币	XRP	0.44188	周跌20.13%
数据来源：AFN研究院，Investing

AFN 全球经济信息

黄金

世界黄金协会称，截至1月底，中国黄金ETF总持仓量为60.6吨，月净流出1.5吨。1月中国上游实物黄金需求与2020年12月水平接近。上海-伦敦金价差月均值自2020年2月以来首次转为正值。

澳大利亚

联邦政府的独立基础设施顾问希望在维州，新州和昆州大规模扩展可再生能源区域，建设更多的大型风能，太阳能和水力发电项目来确保国家未来的能源需求。在周五发布的年度最新优先清单中，澳洲将更多可再生能源区域以及包括电厂和大规模抽水厂在内的可调度能源支出的增加列为基础建设高度优先项目。今年清单创纪录地提出44个新提案，从废水处理、社会住房到铁路，项目总清单总值至少＄590亿。联邦政府内部在针对扩大可再生能源和储存方面尚未取得共识，在增加对燃煤和其他化石燃料来源的投资方面，仅联盟的某些部分得到了支持。

对于搁浅在中国沿海逾10亿澳元的澳大利亚煤炭而言，其大部分价值已经流失殆尽，无法再出售给其他买家，这也是澳洲一些最大出口企业所面临的最新打击。在澳交所上市的Coronado Global Resources表示，煤炭长期被困海外，其价值可能会大幅下跌，将其出售给竞争对手已不再是一个现实的选择。澳大利亚被迫在遥远的欧洲寻找新市场，而在巨大利润的诱惑下，美国生产商已将重心转向中国。

澳大利亚解除波音737MAX禁飞令，成为亚太地区首个对该机型解除禁令的国家。目前，澳大利亚所有航空公司尚未复飞波音737MAX。

美国

美国券商Robinhood：美国证券交易委员会（SEC）正调查本公司1月限制游戏驿站（GME）等特定股票交易一事。

数字货币火爆行情之下，首家上市加密货币交易所来袭。据美国证监会（SEC）文件，加密货币交易所Coinbase申请在纳斯达克上市其A类普通股。该公司股票估值近千亿美元，可能成为自脸书以来最大的上市公司之一。

苹果应用商店尤其是三成佣金（俗称“苹果税”）在科技行业成为众矢之的，引发监管机构大量调查。荷兰政府反垄断部门即将结束调查，对苹果做出处罚决定，这有可能是针对苹果应用商店的全世界第一个监管处理决定。

马斯克表示，特斯拉位于加利福尼亚州弗里蒙特工厂因为零件短缺关闭两天，已于2月24日重新开工。该公司正扩大售价更高的特斯拉ModelS和ModelX车型生产规模。

高通公司遭英国消费者维权机构起诉，被指涉嫌滥用其在专利和许可芯片市场主导地位。如果最终胜诉，2900万英国人可能有资格获得总计4.825亿英镑赔偿金。高通发言人表示，这起诉讼没有任何依据。

Twitter正测试一系列新功能，包括超级关注订阅，用户可以付费查看自己喜爱账户的推文。

波音公司预计，东南亚航空公司将需要4200多架新宽体和窄体飞机，该地区年度客运量将以5.7%速度增长，比全球平均水平高出近50%。东南亚将成为仅次于中国的亚太地区第二大航空市场，到2039年将成为全球第五大航空市场。

中国

中共中央政治局召开会议，讨论“十四五”规划和二〇三五年远景目标纲要草案和政府工作报告。会议强调，实现今年经济社会发展目标任务，要更好统筹疫情防控和经济社会发展，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性。积极的财政政策要提质增效、更可持续。稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。

证监会回应全面推行注册制时间表称，注册制采取试点先行原则，目前科创板、创业板已分步实行注册制，证监会将在试点基础上进一步评估，待评估后将在全市场稳妥推进注册制。

转板上市制度正式发布！沪深交易所分别发布新三板挂牌公司向科创板、创业板转板上市办法，转板条件与科创板、创业板首发上市条件保持总体一致。根据办法，转板公司申请转板上市，应当在全国股转系统精选层连续挂牌一年以上；股本总额不低于3000万元，股东人数不少于1000人。转板公司控股股东、实控人及董监高所持股份上市后限售期为12个月；沪深交易所审核时限由首次公开发行的3个月缩短为2个月，实现转板上市便捷高效，有效提高转板上市效率。

国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第三次排除延期清单，对《国务院关税税则委员会关于第二批对美加征关税商品第一次排除清单的公告》中的65项商品，延长排除期限，自2月28日至9月16日，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。

关于延迟退休和个人养老金制度，人社部作出最新回应。人社部表示，正会同相关部门研究延迟退休年龄具体改革方案。个人养老金制度目前已形成初步思路，总的考虑是，建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度，正在紧锣密鼓地推出。人社部同时透露，结存养老保险基金投资运营规模不断扩大，目前委托资金已达1.2万亿元。

商务部：注意到欧委会发布贸易政策新文件，文件提到，欧盟将在外资审查、出口管制、政府采购、补贴等领域采取更严格限制，希望欧方增加政策透明度，保持公平公正和非歧视，避免阻碍正常的国际贸易投资。

科技部：全社会研发投入从2015年1.42万亿元增至2020年预计2.4万亿元左右，2020年研发投入强度预计达2.4%左右，其中基础研究经费比2015年增长近一倍，预计超过1500亿元，科技进步贡献率预计超过60%，实现预期目标。

央行公开市场周五开展200亿元7天期逆回购操作，当日有200亿元逆回购到期，完全对冲到期量。Wind数据显示，本周央行公开市场共有900亿元逆回购到期，累计进行700亿元逆回购，净回笼200亿元。

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示，今年设置GDP增长目标有必要，而且是有条件的。预计今年中国经济增速可能在8%以上，在此基础上，两会预计会考虑多方面因素，合理确定经济增长预期目标。

证监会通报IPO申报企业情况称，今年以来，IPO保持常态化发行，既没有收紧，也没有放松。截止2月19日，证监会共核准或同意注册66家企业IPO，数量与去年同比有较大增长，环比则变化不大。

IPO现场检查发威，16家拟上市企业主动撤回IPO。证监会表示，将严把资本市场入口关，常态化开展问题导向及随机抽取的现场检查，支持符合条件优质企业上市。沪深交易所表示，对于现场检查进场前撤回的项目，如发现存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题的，保荐机构、发行人都要承担相应责任，绝不能“一撤了之”，也绝不允许“带病闯关”。

中国1月共销售彩票357.57亿元，同比增长31.4%；其中，福利彩票机构销售152.12亿元，增长18%，体育彩票机构销售205.44亿元，增长43.5%。考虑到去年休市时间较长，今年1月彩票销量同比增长较快。

深交所负责人表示，目前公募REITs已进入首批试点项目正式实施阶段，将与各方协力确保试点工作开好头、稳起步，助力深圳成为全国性基础设施公募REITs产业发展聚集区，努力将公募REITs打造成为我国资本市场主流金融产品。

恒生指数公司宣布，将阿里健康、海底捞、龙湖集团纳入恒生指数；将碧桂园服务、农夫山泉纳入国企指数；将海尔智家、万国数据纳入恒生科技指数；将融创服务、赣锋锂业、华润万象生活等公司纳入恒生综合指数。

中国结算数据显示，1月新增投资者209.43万，同比增长161.57%，期末投资者数17986.92万，增长12.03%。

消息称中概股汽车之家来港第二上市申请已通过联交所聆讯，目标集资约10亿美元，最快将在下周建簿并启动招股工作。

银保监会就银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法征求意见，规定达到一定门槛标准的银行保险机构应制定恢复和处置计划。比如，按照并表口径上一年末（境内外）调整后表内外资产（杠杆率分母）达3000亿元人民币（含等值外币）及以上商业银行等吸收公众存款金融机构以及金融资产管理公司、金融租赁公司。

日本

日本1月工业产出环比增长4.2%，为三个月以来首次增长，得益于电子零部件和通用机械生产大幅增长，以及汽车产量小幅增长。1月零售销售同比下降2.4%，连续第二个月下降，预期降2.6%，前值降0.3%。

日本不动产经济研究所数据显示，2020年日本全国新建公寓开盘量同比减少15.2%至59907套，创近44年来新低。

法国

法国2020年第四季度GDP终值同比降4.9%，预期降5%，初值降5%；环比降1.4%，预期降1.3%，初值降1.3%。2月CPI同比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.6%；环比降0.1%，为2020年10月来首次录得负值，预期降0.3%，前值升0.2%。

数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN上市公司重要信息

Spirit正考虑对其住宅互联网业务采取多种选择，这就包括可能的出售计划。Spirit的高层一直认为，该部门是非核心业务。据了解，该公司的住宅网络业务为墨尔本、布里斯班和黄金海岸约3000个公寓单位提供互联网服务。此外，住宅业务也不太符合Spirit的主营业务方向，即通过自己的固定无线网络向中小企业提供高速互联网。 本周（2月第4周），该公司公布了2021财年上半年的收入4400万澳元，与2020财年上半年相比增长253%，主要得益于一系列收购。与此同时，基本息税、折旧及摊销前利润(ebitda)从2020财年前6个月的160万澳元攀升至440万澳元。

BNPL公司 Zip 于2月25日发布了该公司截至2020年12月31日的21财年半年财报。报告显示，公司收入同比增长131% 至1.555亿澳元，其中美国部门为5820万澳元，澳洲部门为9730万澳元（同比增长45%）。当期交易额同比增长141% 至23.21亿澳元，澳洲部分同比增长59%。公司当期净亏损额为4.53亿 （包括收购QuadPay公司相关的3.06亿），去年同期为亏损3034.7万。当期的每股净亏损为0.9552澳元，去年同期为每股亏损0.0841澳元。此外，当期的用户数量同比增长217% 至570万用户，其中美国用户为320万，澳洲用户为250万（同比增长39%）。当期的商户数量同比增长82% 至3.85万户，其中美国商户为8400户，澳洲商户为3.01万户（同比增长43%）。

乳业巨头A2 Milk 于2月25日发布了截至2020年12月31日的21财年半年度的业绩报告。半年财报显示，公司营业收入同比下降16% 至6.774亿新西兰元，毛利润同比下降26% 至3.405亿新西兰元，息税折旧前利润同比下降32% 至1.753亿新西兰元，净利润同比下降35% 至1.2亿新西兰元。 A2表示，在全球范围内，COVID-19仍存在前所未有的不确定性和波动性。但该公司对业务的基本面仍有信心，并将继续投资于品牌背后及其推动长期增长的能力。然而，代购、经销商渠道和CBEC渠道的复苏步伐比之前预期的要慢，公司现在预计全年收入将处于之前指导范围的低端。因此，公司对21财年的展望现如下：21财年集团收入约为14亿新西兰元。21财年集团息税折旧前利润率为24% - 26% (不包括收购MVM的成本)。

澳航（Qantas）恢复国际航班的时间再推迟四个月，其国际网络最快也要到2024年才会完整恢复。2月25 日澳航集团公布中期亏损11亿澳元。去年同期获利4.45亿澳元。2020年下半年收益暴跌75%，至23亿澳元。澳航及其子公司捷星（Jetstar）先前预估国际航班将从7月起回归，但如今已改口将复航日期推迟到10月31日。 澳航多数澳航国际线包括伦敦、新加坡及洛杉矶等，都将从10月31日起恢复。纽约、圣地亚哥、大坂这三条航线将在晚些时候复航，在这之前，澳航乘客可以利用代码共享航班飞往这些城市。然而，由于澳大利亚与其新西兰的跨塔斯曼旅游泡泡协议持续进行，7月起，澳航飞往新西兰的航班将有望增加。此外，捷星将于10月31日起恢复所有13个国际航点。澳航这几个月以来，一直预计国际航班将在2021年中恢复，但随着澳大利亚新冠疫苗预期推广完成日公布，澳航也同步修改了复航的时间表。 澳航也证实其空中巴士（Airbus）A380机队将至少停飞到2023年。澳航推迟了是否要订购新空中巴士A350-1000的决定，这一机型可以用来执飞超长程航班。澳航表示，2023财年起每年节省10亿澳元的重组计划仍在进行中。许多裁员计划已经宣布了，至少8,500人将会因为这项计划离开，澳航正试图控制开销。自2020年12月起，国内边境关闭对下半财年EBITDA的影响预估将达到约3.5亿澳元至4.5亿澳元。

悉尼机场全年亏损1.45亿澳元，而之前一年则盈利4.03亿，这是因为Covid-19疫情让旅客人数减少。澳洲最繁忙的机场周三披露销售收入在到12月31日的12个月里减少51%到8.03亿，人流减少了75%到仅1100万人次。该公司今年不发股利，而且鉴于市场何时会恢复的不确定性，也没有给出股利何时重续的指引。但是总裁Culbert说他对今年开始恢复谨慎乐观 价值160亿的悉尼机场公司说他们预计将在债务范围内运作。在12月31日他们拥有35亿的流动资金，其中11亿为现金，24亿是未提取的债务。悉尼机场去年通过以可弃权的要约增加20亿权益，6亿的债券配售和8.5亿的额外银行融资。他们还宣布著名董事将在5月的股东年度大会后以David Gonski取代Trevor Gerber担任主席。

维州州长安德鲁斯（Daniel Andrews）表示，如果皇家委员会建议，他将撤销皇冠度假村（Crown Resorts）经营墨尔本赌场的许可证。在本月上旬根据ILGA调查专员伯金发布新州报告之后，发现皇冠度假村（Crown Resorts）不符合在悉尼的Barangaroo赌场持有执照资格，维州政府本周宣布对博彩业巨头是否适合运营其南岸赌场进行了调查。 前联邦法院法官芬克尔斯坦（Raymond Finkelstein QC）被任命为维州的调查专员，必须在今年8月1日之前汇报。维州州长说：“皇家委员会将确定是否适合持有该许可证“。皇冠是维州最大的私人单一场所业主，赌场员工人数超过15,000。安德鲁斯去年12月宣布将任命一名特别专员，对执照进行为期5年的审查，该提议被推迟到2021年。前Napthine政府延长了皇冠的许可时，修订一项条款要求未来的政府对许可进行变更时，州政府必须支付超过＄2亿。

在线招聘平台公司 SEEK Limited 2月23日发布了该公司截至2020年12月31日的21财年半年度的业绩报告。报告显示，当期营业收入为8.191亿澳元（去年同期为8.755亿澳元），息税折旧前利润为2.459亿澳元（去年同期为2.474亿澳元），税后净利润为6970万澳元（去年同期为7560万澳元）。公告显示，SEEK和智联招聘公司的其他股东正在与一个希望收购智联招聘公司所有权的财团进行深入讨论 -- 交易估值约为22亿澳元（100%隐含股权价值）--如果拟议的交易完成，预计SEEK的持股比例将降至23.5%左右。 就在几个小时后，胡祖六领导的春华资本发布公告。公告指由春华资本牵头的联合投资方与智联招聘的第一大股东SEEK签署协议，对智联招聘进行战略投资。在交易完成后，由春华资本、现有股东方源资本、以及智联招聘管理团队组成的联合投资方将获得智联招聘76.5%的股份。 作为在线招聘龙头企业，智联招聘现拥有2.3亿职场人用户，累积合作616万家企业用户，日活跃用户数达630万，日均在线职位数780万。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲部分非上市公司、机构重要信息

尽管Link已让银行家们为其在电子财产结算平台PEXA所持44.2%的股份进行拍卖，但该集团的另外两名重要股东已同意考虑PEXA上市计划。周四（2月25日）上午，Link宣布了PEXA考虑IPO的决定。按照目前的计划来看，如果PEXA上市，预计其市值将达到25亿澳元或更多。据说，PEXA已经为IPO做好了充分准备。

消息人士称，电商公司MySale已聘请投顾团队，帮助其考虑各种选择，包括可能在澳大利亚证券交易所上市。自2014年以来，该公司一直是ASX上市的热门公司之一。尽管MySale尚未启动首次公开发行(IPO)，但其任命本地投顾表明，该公司正认真考虑澳洲的市场。虽然MySale已在英国上市，但其在澳大利亚、新西兰和东南亚等地都运营电商平台。有趣的是，MySale的首席执行官和首席财务官都居住在澳大利亚。过去几年，MySale一直在奉行“澳新优先”战略，这就包括关闭其美国和英国业务。该集团在5个国家运营着12个零售网站，包括澳大利亚的OzSale、BuyInvite、DealsDirect、OO、Top Buy和IdentityDirect等网站。 根据1月份发布的半年交易数据显示，MySale集团在去年12月前的六个月里实现了6330万澳元的收入，以及250万澳元的利息、税项、折旧和摊销前利润。该公司得到了Catch Group联合创始人Gabby和Hezi Leibovich，以及Catch前首席执行官Nati Harpaz的支持。去年10月，这三人以930万澳元的价格购买了MySale 10%的股份。

布里斯班的小企业信贷提供商Propell正准备成为下一个进入ASX的金融科技公司。市场消息指，该金融平台业务已委托投顾PAC Partners为辅导首次公开发行(IPO)计划，如果一切顺利，该公司将于4月在ASX正式上市。 据悉，Propell将寻求通过IPO融资500万澳元，这意味着融资后的估值将达到1920万澳元。该公司为小企业客户提供融资，提供最高10万澳元的信贷额度，其客户可以用这一额度来填补现金流缺口。贷款有效期为6个月，Propell的客户按前两个月的提款金额支付2%至9.75%的费用，然后在其余4个月支付1%的费用。潜在投资者被告知，该公司由其首席执行官迈克尔·戴维森(Michael Davidson)于2019年创建，已经帮助了1200多名客户。

Afterpay的Nick Molnar和Zip的Larry Diamond已进入“澳洲Robinhood”Superhero的2500万澳元Pre - IPO融资行列。市场消息指，Superhero的所有现有股东（包括Afterpay和Zip）都参与了该公司Pre - IPO的可转换债融资。该融资已于上周（2月第3周）敲定。 基金经理消息人士称，这交易价格较IPO时的价格折让20%，最高估值为8250万澳元。基金同时被告知，该公司将于未来18个月内挂牌ASX。投顾Shaw and Partners协助该公司完成了此轮融资。截至1月底，该公司拥有约3.5万名客户。该公司由首席执行长兼联合创始人温特斯(John Winters)领导，他曾是Shaw的经纪人，其以帮助支付集团Zip Co.上市而闻名。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲地产行业部分重要信息

市场动态

在全球新冠肺炎期间，商业地产交易量减少了一半，原因是投资者也被迫进入封锁，且不愿向遭受重创的写字楼和零售行业释放现金。 Real Capital Analytics发布的首份澳大利亚资本趋势报告显示，由于疫情给交易设置了障碍，交易活动跌至8年来最低水平。据悉，自2019年创下历史新高后，2020年澳大利亚创收型房地产投资下降44%，至276亿澳元。在2020年第四季度，活动与去年同期相比下降54%，至88亿澳元。报告显示，年度投资活动下降幅度最大的是写字楼部门和零售部门，分别下降59%和56%。 RCA的报告显示，欧洲投资者的投资活动有所增加，以21亿澳元收购最都市化的学生住宅组合是一笔引人注目的交易。而美国和加拿大投资者在2020年几乎蒸发不见。RCA亚太区分析经理Benjamin Chow表示，美国投资者不仅减少了在澳大利亚的收购，而且一直在积极抛售。 报告称，房地产开发商的重点也发生了转变，他们从住宅开发转向了受欢迎的工业地产领域，少量开发商愿意进入办公和零售领域。

随着一波新的自动化设施竣工，以满足在线零售商和电子商务企业对仓库空间的需求，澳大利亚蓬勃发展的工业房地产板块的价值预计到2025年将达到1200亿澳元。根据仲量联行(JLL)的最新预测，这一数字在短短4年内就比目前960亿澳元的投资级资产增长了25%。仲量联行澳大利亚研究部主管Sass J-Baleh表示:“加速的利率压缩、租金增长和新上市资产稳定供应，都对该行业的扩张做出了贡献。” 将被注入数十亿资金的新巨头仓库开发集团Goodman是推动全国物流资产价值规模扩张的主力，该集团正在悉尼建设一个大型亚马逊仓库。在工业地产的需求方，物流巨头DHL和澳大利亚邮政与Coles和Woolworths一样，正在迅速扩大其电子商务履行能力。 仲量联行的研究估计，网上销售每增加10亿澳元，就需要增加7万平方米的仓库空间。与此同时，大宗物流资产的投资需求依然巨大。据估计，有260亿澳元的资金正寻求在房地产领域找到栖身之所。

根据咨询公司普华永道（PwC）的一份新报告显示，新冠疫情将使澳洲商业区租金下跌，从而吸引小型且活跃的企业涌入，他们将成为CBD的救星。 澳洲统计局（ABS）的数据显示，在疫情大流行期间，称为了逃离城市所带来的的心理及财务压力，而放弃居住在大城市改搬到乡镇地区的澳大利亚人创历史新高，这导致乡镇地区的房地产价格暴涨。 在新冠限制的高峰期，澳洲CBD几乎成了鬼城。根据普华永道的数据，去年十月，墨尔本写字楼的出租率仍然仅有7%、悉尼40%而布里斯班61%。 即使是现在，人仍然难以回到办公室、仰赖市区商业的商家如酒店业、餐厅、咖啡厅及会展中心，仍然为了生存下去而苦苦挣扎。面对居家办公的趋势将持续下去，过去从大型企业获得高额租金回报的房东恐怕没那么好赚了。 但普华永道首席经济学家Jeremy Thorpe表示，新冠疫情并不代表各商业区的终结。他表示，市中心将会有更多新的小型、有活力的企业加入，他们将利用商业租金不断下滑的优势来占据市中心的黄金办公空间。Thorpe表示，他认为关于家庭集体从城市出走，搬往乡镇地区居住的情况被“夸大“了。“我对城市保持乐观的态度，有些人会搬到乡镇地区去居住，但不可否认的是群居所带来的好处，人们将重新意识到这点。“ 新冠疫情也为企业家Lisa带来出乎意料之外的好处，使她有机会能将自己的创业基地设在悉尼。她表示：“悉尼这里交通便利，附近有许多商家，包括餐饮及娱乐，这里仍然是一个枢纽。“她表示，她一直以来都计划搬到离悉尼市中心更近的地方，因疫情而暴跌的办公室租金使她能够实现这个想法，在Wynyard扩店。四周前，他们在Wynyard设立了门店，Lisa表示，虽然她和她的员工可以在家工作，但她还是看到实地面对面接触的好处。 普华永道的研究揭露，全国经济活动中，有12%来自CBD。该研究报告也显示，包括悉尼、墨尔本及珀斯在内的主要市中心的雇用人数是采矿和资源行业的3.5倍。在2018年至2019年间，悉尼中央郊区包括市区、Haymarket 及The Rocks有超过35万名受雇劳工。墨尔本市中心则有近26万名，两者为澳洲国家GDP贡献了近1400万澳元。 尽管澳大利亚幅员辽阔，但这里却是全世界城市化最高的国家之一。根据世界银行（World Bank）的数据，澳大利亚有超过86%的人口在都市地区，而美国有82%、英国有84%、中国则为60%。

西太平洋银行（Westpac）方面预测，未来两年住房市场将增长20％。该银行首席经济学家比尔·埃文斯（Bill Evans）在周一发布的一份报告中表示，预计2021年全澳住宅价格将上涨10％，并表示在经济强劲增长的背景下，这一增长将持续到2022年。埃文斯表示：“澳洲利率创新低、借款者有信心较低的利率在未来数年内维持在低位、充足的信贷供应以及不断改善的经济背景，都在支撑这一上升趋势。 此外，疫苗的推出有望终结新冠病毒，并推动信心的持续提升。最重要的是，澳大利亚的房地产市场现在具有强劲的势头，看起来将进一步上升，并将继续受到货币和经济形势改善的良好支撑。”埃文斯说，2020年最后一个季度住房批准激增了22％，而整个12月季度，新增住房贷款增加了16％，这表明住房市场充满活力和信心。“最有说服力的是，买方需求已经远远超过了市场上的供应。毫无疑问，新房上市数量即将出现激增，但目前看来，显然是卖方市场。”不过，市场上依然存在疲软问题，特别是悉尼和墨尔本的高层公寓市场，但根据西太银行的报告，这似乎对整体市场上涨没有太大影响。

澳洲家庭收入中用于支付债务利息的比例已降至35年来的最低水平，每年可腾出数百亿澳元用于其他方面。AMP Capital的分析显示，截至12月底，澳洲家庭支付的利息占可支配收入的比例降至5.5%左右。而在2019年年中，这一比例接近9%，2008年则超过13%。 家庭利息支出占可支配收入的比例处于1980年代中期以来的最低点。下降的原因是官方利率暴跌，11月官方利率被下调至0.1%的空前低点。AMP Capital首席经济学家奥利弗（Shane Oliver）估计，与两年前相比，利息支出占可支配收入的比例下降，每季度向家庭部门多注入约90亿澳元。许多借款人利用节省下来的利息支出来减少债务。澳储行（RBA）表示，去年3月至12月期间，有“大量款项”进入抵押贷款抵消和再提款账户。这相当于约400亿澳元，占所有可支配收入的4%。

行业动态

加拿大巨头西北医疗集团（NorthWest Healthcare Properties）启动了今年一笔巨大的收购交易计划，其竞购由Australian Unity运营的25亿澳元的批发信托信托（wholesale trust），该信托的主要资产标的物为散布在全澳的医院和医疗中心。 Australian Unity Healthcare Property Trust的争斗在其实早已在台面下展开，NorthWest Healthcare于上周（2月第3周）表示已获得该基金约16％的股份。此举将进一步提高NorthWest Healthcare在澳洲的投资比重，目前该公司已经是澳洲最大的医疗资产所有者。 这家未上市的信托基金包括62座优质医院，医疗中心和其他医疗保健资产，这些资产租赁给澳大利亚顶级医疗保健运营商，租赁期为15.9年，占用率为98％。NorthWest Healthcare已表示，将扩大在澳大利亚的投资。此前，该公司已将其在Healthscope医院投资组合中的大部分股权，转移至与新加坡主权基金新加坡政府投资公司(GIC)成立的一家合资企业。

房地产基金管理公司Elanor Investors Group在2021财年上半年颇为忙碌，在完成一系列交易后，旗下管理的基金增加了11%。在澳大利亚证券交易所上市的Elanor的净资金在21财年中期增长到18.7亿澳元，管理这些资产的收入增长了79%，达到1490万澳元。更重要的是，其年度经常性基金管理收入增长12%，至1550万澳元。 该公司CEO Glenn Willis称，"在上半年期间，我们成功地完成了一系列重要的基金管理举措，包括成立了两只新的托管基金"。其中最引人注目的是，Elanor组建了一个财团 - 以6000万澳元的价格收购了Riverside Plaza社区购物中心。 此外，未上市的Elanor Healthcare Real Estate Fund也增加了收购规模，该基金的收购规模达到1.88亿澳元左右。与此同时，Elanor还设立了一个基金，以8020万澳元的价格持有昆士兰州Woolloongabba的两处商业办公室和医疗设施。 另一个亮点是Elanor经营的上市零售地产基金以近1.3亿澳元的价格出售了悉尼Auburn Central。该交易产生了24.5%的内部回报率。

交易动态

在竞购黑石集团(Blackstone) 35亿澳元Milestone Logistics Group的竞争中，亚洲房地产投资巨头正与在澳大利亚证券交易所(ASX)上市的房地产公司展开激烈竞争。总部位于新加坡的房地产和私募股权公司GLP（掌管1000亿美元的资产）和Warburg pincus支持的ESR已经均进入了竞争行列。 消息人士称，约有10家竞标者入围竞拍名单，而指示性的投标截止日期为本周三（2月24日）。据悉，Mirvac 和 Stockland已经退出了竞购，而Charter Hall、Dexus、GPT和由Highbury Partnership提供咨询的Centuria Capital仍在全力出击。 Milestone Logistics Group持有共计45项资产标的资产（140万平方米的物流房地产组合），分布在墨尔本，悉尼，布里斯班，阿德莱德和珀斯。该组合的加权平均租期为6.8年，其中大租户包括全球最大的冷藏物流运营商Lineage Logistics、卡特彼勒经销商WesTrac和日本邮政(Japan Post)等。与此同时，投资银行摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JPMorgan)也在探索该公司在澳交所上市的可能性。

澳洲第二大的养老基金Aware Super收购了Lendlease退休生活投资组合（retirement living portfolio）25%的股份。Lendlease在澳洲拥有超过75个退休村，共有1.6万名居住者。Aware Super此次入股意味着其将获得退休村投资组合的所有权（25%），以及开发能力和相关渠道能力。 Aware Super首席投资长达米安·格雷厄姆(Damian Graham)表示，在不断增长的房地产行业，这是一项谨慎的投资。格雷厄姆表示:“在受到森林大火、干旱和Covid-19的影响后，我们看到澳大利亚人考虑退休生活的安全性、保障性和可负担性的人数大幅上升。”这项投资与我们的整体房地产战略相一致，我们的总体房地产战略更加关注住宅——包括经济适用房、多户住宅和退休住宅——以及工业部门。 此宗交易后，Lendlease将保留退休生活业务50%的权益，并继续管理退休村网络。Aware Super另一项新投资是与Altis Property Partners合作开发的西悉尼地区住宅项目。西悉尼利物浦的地块将被开发成300个经济适用住房单元和8750平方米的办公室和零售空间。 Aware Super表示，该保障性住房的目标群体是基本工作者，包括教师、护士、老年人护理和残疾支持工作者、警察、紧急服务工作者和儿童护理工作者。该项目预计将于2022年年中开工。

待售项目

象限私募股权公司（Quadrant Private Equity）将其所有的墨尔本标志性建筑尤里卡大厦(Eureka Tower)的顶层两层（88、89层），进行售后回租。预计交易价格约为5500万澳元。希望为其控制的旅游业务公司Journey Beyond带来超过5500万澳元的收入。交易资产包括88层的Eureka Skydeck，89层的餐厅和活动空间以及7 Riverside Quay的地下零售空间。 88层被称为“尤里卡观景层”(Eureka Skydeck)，是南半球最高的观景层之一。89层是尤里卡89（Eureka 89）餐厅和活动场地。交易项目还包括位于南岸河畔码头7号（7 Riverside Quay, Southbank）尤利卡大厦一楼的零售。 该计划向Journey Beyond提供20年的回租，它将向新房东支付约330万澳元的租金，并在租赁合同中增加了固定的年度租金上调部分。Journey Beyond是一家领先的澳大利亚旅游和酒店运营商，拥有众多标志性品牌，包括The Ghan、Indian Pacific、Outback Spirit Tours和Horizontal Falls Seaplane Adventures等。

iProsperity（已破产清算）的一个主要投资项目的规划正在向前推进，该标的物为悉尼CBD的一栋14层商业大厦。2016年，香港开发商Maville Bay Pty Ltd以888,888,888澳元的价格将这处房产卖给了iProsperity，作为其Bridge iProsperity 333 Kent基金的资产。2017年，iProsperity获得了在该地块上开发多功能酒店的批准函，但其从未推进该计划。此后，iProsperity于2020年7月进入破产管理程序。Bridge iProsperity 333 Kent Fund的最新开发申请，一套新的计划已经在进行中。2012年，Maville Bay以4775万澳元的价格购买了这处房产，并将其以幸运的价格卖给了iProsperity Group和Bridge Capital。仲量联行澳大利亚公司在2020年2月对该建筑的估值为1.07亿澳元。 如获批准，新规划将在地面建造14,859平方米的A级商业空间，以及202平方米的零售租赁空间。最初的四层仓库位于肯特街331-337号，建于1818平方米的场地上，多年来租给了各种各样的企业，包括打印机和书籍装订商、一家肥皂和蜡烛公司以及烈酒和酒商，租期长达65年。

在建项目

惠普（Hewlett-Packard）和开发商Billbergia共同提出了建造一栋9层楼高、造价8000万澳元的商业和零售大楼及总部的计划。这是在悉尼内西区Rhodes耗资10亿澳元3.5公顷土地规划的一部分，由这家科技巨头与住宅开发商Billbergia合作开发。 建筑师Fitzpatrick和Partners设计了这座耗资8000万澳元的商业建筑，希望实现具有A级可持续性证书的碳中和的建筑。位于410号 Concord Rd的盖亚（Gaia）大楼被设计成了一个以人为本的工作场所，该建筑非常注重新鲜空气和使用“自动遮阳”窗。 Fitzpatrick和Partners表示：“该项目将以各种形式向办公室用户提供新鲜空气，从花园和阳台空间直接到办公室板再到郁郁葱葱的地平面，并与各个层面的户外设施连接。“这栋建筑有一个重心，更关注健康，可持续性…该项目的开发重点是提供一个以人为中心的工作场所，工作场所将尽可能有效地使用原材料和能源，电力供应100%达到碳中和。“ 2018年，该地区宣布希望可以建立一个融合了不同住房选择，社区设施和公共领域的商业场所，以创建“世界一流的多功能区域和社区资产”。Rhodes地方战略草案于去年公开展览，收到了约3000份有关该地区全方位开发计划的意见书。

一座造价12亿澳元的商业塔已经开工，比未来的北悉尼维多利亚十字地铁站（Victoria Cross metro station）高出42层。这是悉尼多个利润丰厚的地铁站项目之一。2018年，Lendlease击败了其竞争对手Dexus和Charter Hall，赢得了开发车站和其上方42层办公楼的权利。该公司的Bates智能设计方案在7月份得到了快速跟踪和批准，该方案将包括建造大约58,000平方米的办公用地以及拥有150个停车位的地下停车场。该项目将包括一个三层楼的零售平台和米勒街（Miller Street）的餐厅和娱乐区，主入口位于贝里街和米勒街的拐角处，而北入口位于迈凯轮街（McLaren Street）上。该地铁网络将有31个车站，包括：位于悉尼CBD中心的Barangaroo、马丁广场、皮特街和中央车站的新车站，预计将于2024年投入运营。 还计划在Westmead，Parramatta，悉尼奥林匹克公园，North Strathfield，Burwood North，Five Dock和The Bays Precinct，66公里长的独立地铁铁路系统中，建造车站。在高峰期，将每小时能够载运约40,000人，几乎是当前郊区铁路网载运的24,000人的两倍。地铁部分的隧道工程于2019年年底完成，位于地下60米处，维多利亚十字车站将跨越地下四层，目前正在施工中。

政策动态

从3月1 日起，业主扣住承包商工程款的情况将大大降低，承包商在施工完成后，将能更轻易地取得应得的款项。这些变化不仅影响到小型装修工人，也同样对新州每年进行超过45亿澳元装修的数万名业主造成影响。但消费者团体担忧，该法律将迫使业主为有瑕疵的工程买单。 中央海岸的混凝土抛光公司Diagrind主管Ausburn表示：“有些业主就是不想付账，认为他们只要死赖着不付，我们就会摸摸鼻子放弃追讨。“此前，也有许多施工单位被迫到新州民事和行政法庭与业主对簿公堂，追讨款项。 但3月1日开始，如果业主在收到《付款保障法》下保障的付款要求（Payment Claims）后，没有在10个工作天内提供业主付款安排（Payment schedule），如此一来，即使施工单位的工程有缺陷，或施工单位开出的发票超过应得金额，业主都将被迫支付全额。此时，施工单位也可以直接通过法院追讨债务。根据该法案的新条款，裁决过程大约需要5至6周的时间，业主应在5个工作天内支付欠款，该法案所规定的时程都不能推迟或延长，任何不付账的业主都将无处可逃。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

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