认识市场结构2：短期高低点的识别

市场的波动，归根结底是在前后两个高低点关系构成的一个完全分类中展开的，明白了这一点，市场就如同自己的掌纹一样举手可见了——缠中说禅。

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认字

小学生读文章，首先要从字词开始，同样的，要读懂市场结构，首先要从单根的K线开始。

上图就是一根K线示意图，该K线可以在任何周期的图表中阅读，原理都是一样。

一根K线由开盘价、收盘价、最高价和最低价四个价位构成，当收盘价高于开盘价时，这根K线显示的就是红色，称为阳线；当收盘价低于开盘价时，这根K线显示的就是绿色，称为阴线。而最高价和最低价就是当天的高点和低点。

以上就是看图的认字过程，弄懂了您就会认字了，可以幼儿园毕业了。接下来就是要认词。

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认词

短期趋势

股市图表中的词就是由三根K线构成，围绕这三根K线的排列组合来分类。如上图，三根K线不看开盘价和收盘价，因此我用蓝色来画图，这意味着不需要看阴阳线，只看当日的高低点。

左边高点一个比一个低，且低点一个比一个低，这就是一个短期的下降趋势，如果您手中有钱，这时就不能建仓，只能持币。

右边高点一个比一个高且低点一个比一个高，这就是一个短期的上涨趋势，如果您持有这只股，就应该一直持股，不考虑卖出。

短期高低点

短期低点：如左图所示：如果任何一个交易日的最低价，前后交易日的低点都比它高，且高点都比它高，那么这就是一个短期低点。（对应缠论里的底分型）短期高点：如右图所示：如果任何一个交易日的最高价，前后交易日的高点都比它低，且低点都比它低，那么这就是一个短期高点。（对应缠论里的顶分型）

识别短期高低点非常重要，好比学习读文章先学读词，这就是识别市场结构的基础。

特殊形态

上图所示，最后两根K线构成就是传统技术形态中所说的孕线，这种形态的特点就是当日交易价格发生在前一日的价格区间内，其特点就是高点比前一日的高点低且低点比前一日的低点高。

上图所示，最后两根K线构成的就是传统技术形态中所说的抱线/吞没形态，这种形态的特点就是当日交易价格的高点比前一日的高点高且低点比前一日的低点低。

上述两种形态的高低点在当下都是不能确认的，需要等待第四根及以上的K线出现，直到某根K线的高点突破这些K线的高点最低的那根K线的高点且低点不新低才能确认，这好比汉字词组，有些词只需要两个字就可以构建一个词组，但是有些词需要三个及以上的字才能构建是一个道理。

这么说有些抽象，直接看下图：

当前三根K线出现的时候，由于第三根K线的高点没有超过第二根K线的高点，因此短期的低点是不能确认的，其后也许会出现很多根这样的K线，直到最后一根K线的高点突破最低高点的那根K线，且低点不跌破第二根K线的低点时，才能确认第二根K线的短期低点。

而缠中说禅这个股市奇才提出了一个包含理论，出现这种孕线情况时，对于下跌趋势，高点只看最低的高点，且低点取最低的低点，这样就合并成了一根K线，如上图，这时就出现了一个标准的底分型构建的短期低点。短期高点则反之。对于抱线也是同理。

当然，如果您熟练了，并不需要去做包含处理，在走势图上可以一眼看出来，如果不熟练，就需要这样一步步的处理，就像小学生学写字，先要从横竖撇捺开始练起一样。

实例练习

上图是深证综指的一段周线走势图，在分解前是一张混沌无序的走势图，我在图上用绿箭头标记出了短期的高点，用红箭头标记出了短期的低点，再将这些高低点用线段连起来，就构成了一段段有序的短期上涨和下跌的摆动形态，换句话说就是可以很轻松的看到一段段的短期上涨和下跌趋势了，而最后一段是用箭头表示的，意味着当下正处于一个短期的下跌段，这段还没有结束，最后一个红箭头的短期低点处于待确定状态。对于一个短线交易者来说，这就有了交易依据，下跌段就是先卖后买，上涨段就是先买后卖。

而在当下，最后一段的短期下跌是否结束，最少需要等下周收盘时才能知道，下周的走势如果不跌破12月11日那一周的最低点2203.91点，且最高价超过本周周K线的最高点2275.74点，则可以确认最后一个红箭头的短期低点。这个意义就在于在当下给您的交易提供了指导意义，在下周任何一个交易日，只要股价突破了2275.74，剩下的交易时间都可以买入，同时将2203.91点做为止损点，就是这么简单。

这里要说明的是，所谓的长中短期都是相对的，短期高低点到底有多短，这完全需要根据您的资金量和操作风格所选择的时间周期图来决定。例如上图是贵州茅台的年线图，2015年收盘时确认了红箭头标记的2014年的短期低点。而在2015年当下时，2015年1月就突破了2014年的最高价，那么在2015年全年剩下的时间内任何一个交易日都可以买入贵州茅台，同时将2014年的低点做为止损点。截止目前5年时间，贵州茅台的年线图上都没有出现短期高点，如果这是您选择的时间周期图，那么至今都应该持股不动。

以上就是技术分析的基础，也是学习读文章前先认字词，如果您能在无序的走势图中认出这些词，那么您就可以小学低年级毕业了。

但是，这还不够，要流畅的读一篇文章，不能一个字一个字，一个词一个词的去读，需要一句话一句话流利的去读，并且要能读出文章的中心思想，这就是小学高年级的水平了。当您小学毕业时，任何一只股票的走势图拿给您时，您看到的走势就像看自己的掌纹一样清晰，并当下指出此时能否交易，对于很多处于幼儿园水平的散户来说，还是先把小学低年级水平的知识学好再说吧。

作者：蔡院士
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来源：雪球
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