读书笔记：信托的概念、类别、功能及特色

1.信托的概念

信托是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人以及受益于人的受益人。在我国，受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。由于信托是一种法律行为，因此在采用不同法系的国家，其定义有较大的差别。中国在2001年出台了《中华人民共和国信托法》，对信托的概念进行了完整的定义，即  信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或为特定目的，进行管理或者处分的行为。

信托定义主要包括四方面的含义：（1）委托人信任受托人，委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础。（2）委托人将财产权委托给受托人，信托是一种以信托财产为中心的法律关系，信托财产是成立信托的第一要素，没有特定的信托财产，信托就无法成立。所以委托人在信托受托人的基础上，必须将其财产权委托给受托人。（3）受托人以自己的名义管理处分信托财产，委托人将信托财产委托给受托人后，对信托财产没有直接控制权。受托人完全以自己的名义，对信托财产进行管理或者处分，不需要借助于委托人，受益人的名义，这是信托的一个重要特征。（4）受托人为受益人的最大利益管理信托事务，正是因为受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就应当忠诚、谨慎、尽职地处理信托事务，管理、处分信托财产，即所谓的受人之托，忠人之事。对于违背这种信任的受托人，信托法规定了严格的责任。

2.信托的特点和优势

作为金融业四大支柱之一的信托业，与银行、保险、证券相比，在个人理财方面，有着其他方式无法比拟的独特优势。首先，投向灵活，信托的投资范围广泛，可以横跨资本市场、货币市场和产业市场，是目前国内分业经营，分业管理背景下，唯一准许同时在货币市场，证券市场和实业领域投资的金融机构。然后是，度身定制。信托公司作为为投资者度身定制各类非标准化的理财产品，最大限度地满足委托人的个性需求。然后是专家理财，通过信托集中起来的个人资金，由信托公司的专业人才进行管理运作，以达到降低投资风险，提高投资收益的目的。最后，破产隔离。信托合同一经签订，就把收益权分离给受益人，把运用、处分、管理权分离给了受托人，确保了信托财产，沿着特定的目的持续稳定经营，不因委托人或受托人出现破产而受到威胁，其独立性受到法律保护。

3.信托的目的

信托财产具有独立性与安全性，由于信托资产受到《信托法》的保护，不受委托人、受托人及受益人自身债务影响，因此，委托人的信托财产可以不受特殊状况的影响。此外，委托人可以透过信托契约，决定每一位信托受益人利益分配的比例，并在受托人的严格监督下执行，这就可以避免因部分家族成员繁多，关系复杂而产生出财产分配的争议。节税也是另一个成立信托的主要好处，基于个别司法系统的设定，信托是可以享有合法节税权利的。以传统的赠予方式为例，部分国家限制每人每年只有某个数目的免税赠与额度。一旦超出该额度，超出的部分就需要缴纳赠予税。但是透过信托，可以达到将应缴纳税降低，让财产移转时的税款减到最少的目的

4.银行理财和信托理财

那么银行理财和信托理财的区别在哪里呢？首先，信托理财投资门门槛高于银行理财，银行理财的门槛通常是5万，而信托的门槛较高，一般分一百万、三百万两个档次。三百万的投资者会比五万的投资者获得更好的收益，因此，对具有资格的投资者来说，信托理财绝对是限量供应的高收益选择，信托理财收益率也高于银行理财。据融360监测数据显示，2015年9月，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，而信托计划目前平均年化收益率为9.31%，银行理财往往对接信托理财，银行理财资金池很大一部分都是对接信托产品。也就是说客户购买银行理财，实质上也是购买的信托，收益率还被银行扣掉了不少。而信托资管规模有1/3来自银行理财资金。最后，信托理财安全性高于银行理财，信托理财具有银行理财不具备的债务隔离功能。因此，信托资产在发达国家通常被作为财富管理和财富传承的工具。还有，信托理财专业性也高于银行理财，银行很少主动研发理财产品，而信托公司则是专业的财富管理公司，每一笔投资业务都要独立完成尽职调查，研发和设计产品，在投资专业上比银行更胜一筹。

对于三五十万就是全部身家的老百姓来讲，建议去银行买一些年化收益在5%左右的保本的固定收益类理财产品，而对于那些夫妻双方年薪在二十万以上，以及有三百万左右固定资产而没时间打理财产的，可以投资信托，投资信托收益率一般在9%左右，而且风险和银行相当。理性投资才能逐步实现属于自己的财富自由。