【国君策略】地产全局不弱，周期再迎助力 / 开普饭

在严监管的同时,应该与宽货币.稳利率.调结构相互协调配合,避免同时发力形成"合成谬误",损害整体效果.结合当前国际国内宏观形势以及中央确定的"十四五"规划以及2 ...

导语:这一个年报季,各家的情况不尽相同,但绝大部分都有一个共同的问题,就是净利润增速大幅低于营业收入增速. 销售增长虽然仍是主流,但大多数房企的毛利率.净利率开始下滑,甚至出现了千亿房企净利润与归母净 ...

摘要 [长江策略:新一轮大宗商品涨价周期再起通胀预期加强]近期新一轮大宗商品涨价周期再起,通胀预期加强.通胀抬头或引致中游制造.下游消费等多数行业成本上涨,定价能力强弱是决定行业能否从涨价中受益/受 ...

观文提示:文中内容及涉及股票仅作为个人复盘自娱记录使用,不作为投资建议,据此操作责任自负. 繁星胡彦斌这里是浪哥看市场,听风捉妖记. 大盘指数问题:三大指数彻底进入空头,今天全部收绿,形态上短信指 ...

本报告导读 ▶ 鲍威尔鸽派言论淡化通胀担忧,预期修正背景下,10年期美债利率突破1.7%后震荡徘徊,但海外资产隐含的风险预期开始回升,投资者分歧逐步加大.中国央行流动性投放呈现偏紧格局,3月社融信贷 ...

摘要 [国君策略:把握一季报窗口期左手周期制造右手科技成长]从配置的角度,我们认为周期制造在二季度仍将会有较强的防御价值以及较好的相对收益,在此之外应逐步布局经历较长时间调整的科技成长.(陈显顺策略 ...

摘要作为机械推荐系列的第三篇,本文从成本传导角度解析上游涨价对中游制造业的影响,挖掘补库动能强.成本传导能力高,最有扩产潜能的工业细分行业. 预算约束和预期回报双改善,制造业投资回升.企业投资意愿取 ...

摘要 [国君策略:地产资产抱团效应将愈发明显]全年来看地产韧性仍强,支撑力量主要来自施工端.调控压力加剧.收入分配差距加大之下,地产资产的抱团效应也将愈发明显.2021年地产全局不弱,施工弹性突显,推 ...

本报告导读 ▶ 本轮再通胀同时具备"成本推升"+"需求拉动"特征.当前量价表现逐步向"量骤升.价缓升"过渡,推荐外需拉动(电子).涨价延 ...

摘要 [国君策略:本轮再通胀背景下全产业链影响分析推荐三条主线]本轮再通胀同时具备"成本推升"+"需求拉动"特征.当前量价表现逐步向"量骤升.价缓升 ...

国君策略团队还记得,年度策略报告里的第一朵金花么? 全球原材料周期之专题报告 01 新的聚焦:中盘蓝筹的崛起[2021.02.09] 2021年经济复苏不确定性下降,行业景气将向更宽的范围扩散. ...

【国君策略】地产全局不弱，周期再迎助力