顶流基金经理二季度都买了什么？

作者：十年财务自由之路

来源：雪球

二季度已经结束，基金也到了交答卷的时候，对于经理和基民来说在乎的是收益，但对股票投资者来说，在乎的却是二季度基金经理到底买了什么。

虽然经理的买卖不能直接拿来抄作业，但对投资思路是一个很好的参考，甚至有时候能在这些调仓中发现大牛股。

下面对几只顶流基金二季度的持仓变动进行汇总分析，我们一起来看看明星经理们都买了什么。

（文中涉及股票较多，建议先收藏）

01

广发刘格菘

先来看刘格菘，简单介绍一下。论荣誉，刘格菘真正做到了无人能出其右，2019年，刘格菘凭借着出色的业绩表现包揽主动权益类基金的前三名。

纵观公募基金20年历史，没有一位基金经理可以包揽年度基金业绩前三甲，且收益率均实现翻倍。

也正因为此，刘格菘为媒体称为“公募一哥”。他当前在管的所有基金，从2019年初到2020年12月，净值增长更是全部超过200%。

刘格菘目前掌管大约700亿资金，是基金界的顶流经理之一。最近披露了旗下广发小盘成长混合型证券投资基金（LOF）的二季报。

这只基金二季度规模达到147亿，比一季度末增长12亿左右。持仓方面，在二季度一直保持着高仓位运行，股票仓位达到92%，比上一季度的90%有所增加。

总结起来就是规模增加，仓位加大。看来刘经理还是很看好后市表现的，也是二季度做多主力。

持仓方面比较亮眼的是该基金在二季度增持了356.65万股隆基股份，合计持有1800.15万股，占净值比例达到10.86%，成为第一重仓股。

有些巧合，我二季度和刘经理做了同样的事，加仓隆基。

在第二季度刘经理还增持了龙蟒佰利、圣邦股份，新进小康股份为前十大重仓股，同时减持亿纬锂能、京东方A、康泰生物、高德红外。健帆生物、恒力石化股票数量不变。同期，泰格医药已退出该基金前十大重仓股行列。

刘经理在光伏、化工、科技加仓比较明显。

02

招商侯昊

侯昊不多讲了，大家都知道，直接上段子吧。

辛丑年初，招商侯昊邀易方达张坤小亭一会，二人对坐，开怀畅饮，酒至半酣。

昊曰：“坤坤久历四方，必知当世英雄。请试指言之。”

张坤曰：“坤肉眼安识英雄？”

昊曰：“休得过谦。”

张坤曰：“坤承粉爱，得益于市。天下英雄，实有未知。”

昊曰：“既不识其面，亦闻其名。”

张坤曰：“诺安蔡嵩松3，全仓半导，可为英雄？”

昊笑曰：“夕阳行业，吾早晚必爆之！”

张坤曰：“广发刘格菘4，包揽前三，粉丝众多；今布局医药科技双赛道，持仓好股极多，可为英雄？“

昊笑曰：“格菘持仓激进，不善择时；遇牛市则雄起，遭熊市而重挫：非英雄也。

张坤曰：“有一人名称老将，威镇公募：朱少醒5可为英雄？”

昊曰：“老朱虚名无实，非英雄也。”

张坤曰：“有一人去年黑马，能源领袖——赵诣6乃英雄也？”

昊曰：“赵诣藉行业之光，非英雄也。”

张坤曰：“中欧葛兰7，可为英雄乎？”

昊曰：“葛兰虽系海归，乃行业之守徒也，何足为英雄！”

张坤曰：“如董承非8、曲杨9、杨浩10等辈皆何如？”

昊鼓掌大笑曰：“此等碌碌小人，何足挂齿！”

张坤曰：“舍此之外，坤实不知。”

昊曰：“夫英雄者，胸怀茅台，腹有五粮，有包藏汾酒之机，吞吐洋河之志者也。”

张坤曰：“谁能当之？”

昊以手指张坤，后自指，曰：“今天下英雄，惟经理与昊耳！”

是岁末，股灾至，白酒以外，寸草不生。

注：以上故事纯属虚构。

侯昊管理的招商中证白酒指数基金也披露了二季报，这只基金是场外最大的白酒指数基金，招商中证白酒规模也直逼700亿元。

即使白酒在上半年有所波动，但该基金在过去的一个季度总申购份额达到393.06亿份，总份额增加了约75亿份，在二季度该基金净值上涨了17%。

表现还是很不错的，侯昊也算白酒钉子户了，这只基金的前五大持仓股分别为五粮液、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖和洋河股份。

怎么说呢，不管白酒怎么折腾，还是头部白酒更招机构喜欢，因为更稳定啊，不用太多操作，盘子大了，动起来是很烦的事情。

03

睿远傅鹏博

傅鹏博是股市老将了，连续十年，年化回报率20%，这位90年代就在证券市场打滚的资深投资经历，现在都快60岁了，但仍然保持着令后辈们望尘莫及的长期优秀业绩。

傅鹏博管理的睿远成长价值二季报披露显示，在二季度末该基金规模达到369.63亿元，相较于上季度的313.71亿元增长了55.92亿元，这吸金能力还是挺牛的。

股票仓位和上季度末比变化不大，90%左右，也是高仓位运作。

具体来看，立讯精密已经跃居至第一大重仓股，三安光电、吉利汽车、思摩尔国际为新进前十大重仓股，隆基股份、新宙邦和巨星科技已经退出前十大名单。

总体看对科技股加仓明显，二季度科技能起飞，主要还是机构资金在加仓。

从行业分布看，傅经理的组合依旧重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块，行业景气度和发展空间是研判核心指标。

从个股看，主要配置了景气度高，产业链上有明显竞争优势的公司。其中的东方雨虹、万华化学、先导智能我也有所关注，这几只比较喜欢。

04

信达澳银冯明远

作为一名聚焦科技板块的优秀新锐基金经理，信达澳银基金副总经理冯明远从业以来业绩还是比较稳定的。

冯明远管理的信达澳银新能源产业规模达115.54亿，比上季度的89.27亿上涨了26.27亿。

在过去的二季度，信达澳银新能源产业依然保持着较高仓位运作，股票仓位达92.57%，和上季度的仓位相比，变化不大。

但该基金的前十大重仓股已经发生较大变动。截至二季度末，士兰微、比亚迪、富满电子、璞泰来、石大胜华、天齐锂业和雅化集团等均为新进前十大重仓股。

二季度变化有点大，增持新能源、半导体、化工、周期行业等制造业股票比较明显。

冯明远认为新能源、科技领域仍将是未来中国3-5年最确定、最优质的赛道之一。这个说的是没错，但能知行合一还是很难的，牛，还是经理牛。

从这些顶流基金的仓位变动看，有几点可以总结：

（1）保持高仓位运作。这个节奏和私募有点不一样，上周说过了，私募在减仓，总体仓位略低于公募。不过这也是私募的优势，灵活。公募大多维持在90%以上的仓位，这让我有些担忧，加仓的空间受限是个很大问题，未来还是需要更多的增量资金进场，不然上攻缺乏动力。

（2）偏爱赛道股。这几乎成为众多基金经理的共识，新能源、光伏、科技是基金重点加仓对象，包括偏周期属性的化工。

（3）大白马被抛弃。从前十大持仓股可以看出，很多大白马退出前十，现在不被资金认可也只能继续跌了，这个是没办法的事，二季度也明显能感觉到，以前的白马价值股跌的都快认不出来了。

基金经理的调仓是比较好的参考，但每季度仓位都会变，所以大家还是理性对待，有些新进或重点加仓的对象更值得关注，这里面很可能出现值得挖掘的大牛股。

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