顶级大师阿伯操盘手法:寻找成功的交易员,然后模仿他们

从1992年开始帕特·阿伯担任,全球规模最大与的芝加哥期货交易所的主席。

阿伯有一句经典名言:

你必须迈前一步,采取某些行动,必须咬紧牙关,承担风险。

阿伯的交易理念:

1.只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要。

2.当然,你没有办法预先安排每种应对策略,但只要行情开始朝不利方向发展,最好立即考虑出场或替代策略。你可以利用选择权或期货,把既有部位中性化。

你也可以结束部位。可是,有一件事绝对不能做:加码摊平。一旦部位发生亏损,首要原则就是'不能加码’。

3.阿伯通过冲销的方式管理风险,通常是采用价差或避险策略。价差或避险策略至少由两个部位构成,某一边获利的时候,另一边发生损失。换言之,这是经过保险的风险部位。

4.大多数情况下,风险都经过平衡。就我个人而言,我尽量从事价差交易或套利交易。

5.在可能的范围内,尽量拿苹果对苹果,但必要的时候也可以考虑苹果对橘子,但绝对不要拿苹果对大象,不要尝试在两个全然无关的商品上建立对冲部位,因为它们的盈亏不能彼此冲销。

6.市场是决定价格的重要机制,因为它会自行调整。行情或许会脱序,但市场可以自行修正。

7.通过价差或避险策略作为风险控制的手段,未必适用于每个人。

8.你必须决定自己是哪一类型的交易员:投机客、价差交易员或短线帽客。你必须找到自己适合的交易风格。

以我个人来说,我属于价差交易员。为了寻找适当的交易风格,只需要看看你在哪个领域内比较能够赚钱。

9.在我们的行业里,赚钱就是关键,代表你的优秀程度。你可能是一位优秀的律师,但没有人知道。

你可能赢得一些声誉,但我们行业里存在一个直接的衡量标准,这才是关键。所以,我会说:'你不是优秀的交易员,因为你没有赚钱。

10.为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易。我从来没有见过任何优秀的交易员,他主张疯狂的赌博,藉以创造壮观的全垒打。

11.我记得曾经对一位意大利交易员解释这个道理,'每天一颗豆’。如果你尝试每天只把一颗豆子放进袋子,一次一颗,那么一个月下来就有31颗。

反之,如果尝试一次放进31颗豆子,可能撒得满地,说不定连一颗豆子也没有。所以,最好是慢慢来,由小变大,积少成多。

12.在整个交易生涯或累积资本的过程中,你经常会损失三分之一的资本,然后你会扳回来,资本又逐渐成长,但你可能还会再发生三分之一的损失,然后你再慢慢扳回来。

就象爬楼梯一样,前进三个台阶,退回一个台阶,坚持这个程序,你还是能够慢慢前进。

13.不进行交易是一种自律精神,非常重要的规范,很多人不了解这点。我总是劝他们,不该交易了,什么行情也没有。放轻松一点,到处走走,去喝杯咖啡吧。

14.对于任何交易员,最困难的部分往往是如何判断正确的出场时机。

15.如果行情发生不利的走势,部位出现亏损,这当然是第一个警讯。其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐。如果亏损不大,你可以忍受,但累积到相当金额而构成伤害之后,你就知道问题严重了,应该出场。

16.市场永远不会错。没有人比市场更精明。

17.刚到芝加哥期交所的时候,我对于交易所知不多,也不知道应该做些什么。

经过一段时期的摸索,逐渐能够判断成功与不成功交易员的分野。然后,我开始研究他们,模仿他们。总之,找一些成功的交易员,然后进行复制。

18.优秀的交易员都具备一些素质:精明,对于数字的反应很快。有些交易员能够同时处理许多事情。

他可以听你说话,又与另一个人交谈,同时观察第三个人的行动。总之,你必须有一心数用的能耐,而且还能够做好每件事。

19.我发现,场内交易员都具备一些运动细胞,大多数优秀交易员都具备运动细胞。你必须有强烈的竞争欲望,手-眼-心的协调必须很好。

你的体内必须流着竞争的血液。在交易场内表现最好的运动选手可能是网球,或许是因为他们的手-眼-心协调能力较高,以及接受过一些心理训练。

20.如果你准备踏入这个行业,我认为应该留意那些资产管理公司的交易方法。通常都是在某个月份与另一个月份之间进行套利,有时候是在欧洲股票与美国股票之间进行风险套利——他们具备这类的资料与技巧。

21.业余交易员很难赚钱。如果你属于这类的交易者,或许应该考虑选择权的交易,买进买进选择权或买进卖出选择权。

22.如果你打算从事交易,就必须投入全部的时间。交易相当诱人,因为看起来很简单。你应该找一家成功的交易商,提供充分的资讯,你可以看到别人怎么进行交易。

阿伯的交易战术:

1.拟定风险管理的策略,如此才能降低不利行情的影响。

2.你是否适合采用价差交易来降低风险?

3.最初的损失往往是最小的损失。

4.循序渐进地交易:一次一颗豆子。

5.除非你能够赚钱,否则就不是优秀的交易员。

6.必须有相当大的自律精神才能够暂时停止交易,这往往也是对你最有利的决策。

7.出场——留在场内的痛苦是否太大?

8.你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔。

9.寻找成功的交易员,模仿他们。

10.不要受到市场引诱而误以为交易很简单。

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