端午节前，白酒板块下挫明显，二三线白酒股跌幅较大，让高位买入者损失惨重。与此同时，鸿蒙概念股表现亮眼，成为端午节前最具规模的“涨停集团”。
端午节后市场关注重心将会在哪？短期、中长期市场的机会在哪？券商机构认为6月市场未出现增量资金，建议可以关注中报确定性高的上游资源品以及中期的成长制造主线。开源证券指出，在上周五（6月11日）指数调整时，部分权重高估值个股，在尾盘出现了明显下跌，这说明有投资者在卖出。此前，在指数调整下，估值与盈利之间的矛盾并没有化解。从北上资金买卖行业的情况来看，净卖出最多的板块为食品饮料，验证了上述高估值权重股中的资金撤退。中信证券认为，增量资金并未大幅入场，机构端资金流入缓慢，万亿成交的背后更多是存量资金频繁调仓，以短平快的交易风格博弈估值弹性，随着中报披露渐近，结构博弈将缓慢退潮。基本面因素对市场的短期影响趋弱，A股依然处于平静期，依然处于估值驱动阶段。天风证券指出，从中长期来看，5月中旬后的反弹，核心逻辑是市场对国内外流动性过度悲观预期的修复，市场是否整体存在较大风险，取决于后续国内外流动性的变化。就业情况是决定中美两国央行流动性取向的关键因素，在两国就业数据出现显著改善之前，市场暂无全面风险。国金证券表示，市场仍呈现结构型行情，向上空间有限，向下调整幅度也有限，指数将呈现区间波动趋势。华安证券表示，6月份市场资金的流动性延续合理充裕格局，反弹行情持续演绎，在全球经济偏弱运行状态下，流动性合理充裕格局延续、美联储维持超宽松货币政策有助提振市场风险偏好。当前市场反弹的动力仍在，建议继续把握难得的窗口期。华金证券表示，短期内，随着国内外最新的通胀数据落地发布，市场风险偏好得到提振，预计将支撑当前结构性行情继续演绎。从资金偏好来看，部分高估值板块资金筹码有暂时松动迹象，存在估值风险；随着流动性预期边际改善对于情绪的拉动减弱，市场震荡将会加剧。国金证券建议，等待三季度中段的中报行情。A股大概率或在三季度中段演绎中报行情，A股上市公司中报或将继续保持高增长，超预期或是普遍现象。从时间点看，7月15日之前是中报预告密集披露期，8月31日是所有上市公司披露中报的截止日。整体来说，7-8月是中报业绩的关键窗口期。安信证券表示，进入6月以后，国内债券市场收益率出现了明显回升，制约了A股的短期表现。6月底银行间资金面的紧张可能对市场造成短暂的冲击。从中长期来看，2021中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期。美联储显著“鸽派”和国内经济复苏完成的背景下，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有力支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。中信证券建议，存量资金频繁调仓的博弈将继续主导6月市场，基本面因素短期影响趋弱，估值依然是主要驱动，建议继续把握短期市场轮动下的机遇。短期交易周期与主题，中期紧扣成长制造主线：一是中报业绩确定性高的上游资源品短期更受资金青睐；
二是短期有政策催化的主题，包括横琴概念板块和军工值得关注；
三是随着交易驱动退潮，建议紧扣中期的成长制造主线，继续配置新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造等板块。
安信证券表示，当前可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。建议关注三个方面，一是新成长赛道：人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等；二是核心赛道中能够继续持续超预期的品种：部分半导体、光伏、医药公司；三是复苏下中报超预期行业：煤炭、化工、银行等。天风证券表示，伴随中报预告，建议兑现部分反弹较多的品种，下半年继续重点推荐军工、半导体和周期板块。（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）
