农银汇理赵诣最新内部讲话：市场将以结构性行情为主，新能源行业具备广阔成长空间
在二季报，去年的全市场冠军，农银汇理赵诣看好高端制造，并鲜明指出，在高端制造业里，目前新能源汽车、军工、半导体，仍然处于供不应求的情况，这也是很长一段时间值得重点关注的方向。
2021年7月27日，农银汇理基金赵诣刚从外地调研赶回上海，就和媒体进行了一场交流会，针对市场关心的三大问题，他也一一做了解答，老揭看基金帮大家拍下了演讲PPT：
我在现场，今日赵诣的交流纪要，也顺便帮大家整理了：
1、未来很长一段时间内，市场将以结构性行情为主，指数层面很难形成趋势性投资机会，需要精选长坡厚雪行业中的优秀公司，陪伴企业一起成长。
2、新能源行业具备广阔成长空间。全球主要三大经济体（欧盟、中国和美国），不约而同选择新能源作为主要执政纲领和投资方向，这是未来全球资本都必须重点关注的投资领域。无论光伏、电动车还是清洁能源，当前市场渗透率低，未来成长空间非常大。
新能源领域细分为To B和To C两个方向，B端为市场所熟悉的光伏、风电以及核电等用电领域；C端更多为新能源车。在未来投资上，他会继续选择增长最快的领域，核心聚焦电动车和光伏。
3、对于新能源板块估值问题，赵诣认为，新能源领域投资要区分动态和静态估值。从静态来看，当前市场绝对估值相对较高，但从横向以及与其他行业相比，新能源板块的估值并不算特别贵。
从中远期角度看，2020年全球电动车渗透率不足5%，不同政府和车企陆续提出将在2025年最晚至2030年开始禁售燃油车，意味着行业可能有10-20倍以上成长空间。赵诣总结，新能源车的渗透率快速提升，整个产业尤其是龙头企业的业绩增速非常快，新能源企业可以通过业绩快速增长，快速消化静态高估值。
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